国内算力产业最大合并案落锤：海光信息拟1160亿元换股吸收合并中科曙光

国内算力产业(chǎnyè)最大合并案落下关键一锤。 6月9日晚间，海光信息（688041.SH）和(hé)中科曙光（603019.SH）双双(shuāngshuāng)公告披露换股吸收合并(bìng)预案。海光信息拟以0.5525:1的换股比例(bǐlì)吸收合并中科曙光，并向特定投资者发行股份募集配套资金。两家公司股票将于6月10日开市起复牌。 交易的具体实现方式为海光信息(xìnxī)换股吸收合并(hébìng)中科(zhōngkē)曙光。海光信息为吸收合并方，中科曙光为被吸收合并方，即(jí)海光信息向中科曙光的全体换股股东发行A股股票，交换该等股东所持有的中科曙光股票。合并完成后，海光信息将承继及承接中科曙光的全部资产、负债、业务、人员及其他一切权利(yīqièquánlì)与义务，海光信息因本次换股吸收合并所发行的A股股票将申请在上交所(shàngjiāosuǒ)科创板上市流通，中科曙光将终止上市。 合并方案显示：海光信息的换(huàn)股(gǔ)(gǔ)吸收(xīshōu)合并的定价(dìngjià)基准日前120个交易日的股票交易均价为143.46元/股，即海光信息的换股价格(jiàgé)为143.46 元/股。中科曙光的换股吸收合并的定价基准日前120个交易日的股票交易均价为72.05元/股，上浮10.00%的价格为79.26元/股，即中科曙光的换股价格为79.26元/股。 停牌前，海光信息总市值3164亿元；中科(zhōngkē)曙光总市值906亿元。本次(běncì)换股吸收合并中，海光信息拟(nǐ)购买资产的交易金额为换股吸收合并中科曙光的成交(chéngjiāo)金额（交易金额=中科曙光换股价格×中科曙光总股本），为1159.67亿元。 此次(cǐcì)重组作为《上市公司重大资产重组管理办法》修订后的(de)首个案例，进展尤为顺利。尤其在国家科技战略的推动下，产业链垂直(chuízhí)整合高度契合科技补链强链的宏观布局。 交易完成后海信光信息主要(zhǔyào)股东 双方在(zài)合并预案中称，通过两家公司合并， 可以(yǐ)实现海光信息在芯片领域、 中科曙光在整机和数据中心基础设施领域的优势技术(jìshù)积累、团队和资金能力、供应链和市场资源(zīyuán)等资源上的互补和深度融合，以资源融合反哺技术突破，以产业链(chǎnyèliàn)协同提升产业链韧性，以龙头企业带动加速算力产业生态环境(shēngtàihuánjìng)构建， 提升与国际龙头企业的同台竞争能力，回报资本市场投资者，助力我国算力产业健康发展。 有投资机构人士认为，总体来看，两家公司换股比例在预期之内，符合预测的(de)合理区间。考虑到双方(shuāngfāng)在算力产业链上的高匹配(pǐpèi)度，有很大可能在重组后的业绩(yèjì)经营中共振向上，对当前持股股东利益及后市预期都颇为利好。 该人士同时指出，换股吸并是(shì)通过股权置换实现资源整合的高阶资本运作工具(gōngjù)，其核心价值在于以股权为纽带实现战略协同。成功的关键不仅包含合理设定换股比例、完善股东利益(lìyì)保护机制，更在于有效地整合双方强势资源，真正在业务发展中实现从加法到乘法(chéngfǎ)的进阶。 据悉(jùxī)，合并(hébìng)后海光信息将继续以芯片为核心主业(zhǔyè)，并通过吸收中科曙光的(de)科技创新能力，加强与整机系统设计研发层面的协同，进一步推动高端芯片的技术创新与市场化应用能力，有利于充分发挥芯片的性能和生态优势。 根据(gēnjù)公告信息，本次交易实施后(hòu)，海光信息将承继及承接中科曙光的全部资产、业务、人才、研发成果及其他一切(yīqiè)优势资源。基于此，海光信息将延展(yánzhǎn)出与芯片紧密配套的下游业务矩阵，进一步增强海光高端芯片与整机系统间的生态协同。 公告显示，本次交易前海光信息无实际控制人。 本次换股吸收合并完成(wánchéng)后，中科曙光作为(zuòwéi)被吸收合并方将(fāngjiāng)终止上市； 海光信息作为存续公司，仍无实际控制人。 业内(yènèi)预测，随着算力基础设施高质量(gāozhìliàng)建设步伐加快，产业链聚合发展趋势越发明显，双方合并后在技术迭代、渠道强化、业务拓展(tuòzhǎn)等方面完成协同突破，新公司市值有望站上新台阶。 (本文来自澎湃新闻，更多原创(yuánchuàng)资讯请下载“澎湃新闻”APP)